IPE Institutional Investment: Mike, könnten Sie uns Hermes in kurzen Worten umschreiben. Unseren Lesern im deutschsprachigen Raum dürften Sie am ehesten als Manager des British Telecom Pensionsfonds bekannt sein…
Webb: Es ist richtig, wir gehören dem BT Pension Scheme (BTPS) und verwalten per Stand Ende März ein Vermögen von 27,8 Mrd. Euro für den BTPS wie auch für andere institutionelle Anleger. Genau wie in unserer Funktion als Verwalter der BT Pensionsgelder sehen wir uns hier als umsichtig agierender Anleger mit einem langfristigen Investmenthorizont. Dazu kommen deutlich über 40 Mrd. Euro Assets under Stewardship, die wir im Rahmen unserer Engagement & Voting Service Plattform EOS für BTPS und anderen institutionelle Anleger, insbesondere Pensionsfonds, beraten.

IPE Institutional Investment: Was genau ist unter EOS zu verstehen?
Webb: Unsere Hermes EOS Plattform (HEOS) steht unter dem Stichwort des „responsible owner“ Ansatzes. Innerhalb diesen helfen wir institutionellen Investoren durch einen aktiven Dialog mit dem Management der jeweiligen Portfoliounternehmen die langfristigen Perspektiven der Unternehmen und damit auch die Performance zu verbessern. Unsere Kunden hier sind global gestreut, unter anderem Nordea und der NPRF, der nationale Pensionsfonds von Irland. Die Aktivitäten von HEOS reichen von der Stimmrechtsausübung, über die Bewertung der Management- und Vergütungsstrukturen bis zu intensiven Engagements mit ausgewählten Unternehmen hinsichtlich deren finanzieller Performance und Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance Thematiken. Im Kern geht es also um die aktive Wahrnehmung der Rechte als Anteilseigner im Interesse nachhaltiger Wertschöpfung.

IPE Institutional Investment: Bislang waren Sie bei den Assetklassen relativ breit aufgestellt, was hat sich bzw. was soll sich hier in der Ausrichtung ändern?
Webb: Wir haben uns Portfolio, um nicht grundsätzlich zu sagen unser Unternehmenskonzept, einem gründlichen Review unterzogen, das war Ende 2007. Seitdem sind wir dabei unser Business ganz klar auf spezialisierte High Alpha und aktive Strategien zu focussieren. Entsprechend haben wir uns aus passiven Bond und Aktienstrategien zurück gezogen. Wir wollen in diesem Zusammenhang ganz klar die aktiven Alphalieferanten, z.B. bei Nutzung eines Core-Satellite-Ansatzes, eines institutionellen Anlegers sein.

IPE Institutional Investment:  Was geschieht hierfür hinter den Kulissen?
Webb: Das gesamte Investment Management wurde von uns hierfür neu ausgerichtete, hin zu einer Multiboutiquenstruktur an der jederzeit auch neue Talente/Teams andocken können. Wir sind dabei über 50 Mio. Euro in eine entsprechende Infrastruktur. Das Ziel ist natürlich auch klar formuliert, hiermit noch wesentlich stärker im 3rd-Party-Geschäft aufzutreten.

IPE Institutional Investment: Dennoch dürfte BTPS als Eigentümer gerade derzeit durchaus helfen…
Webb: Absolut, Investoren sehen, dass unsere Mutter auch „institutionell und langfristig“ denkt. Zudem gibt es bei uns keine Frage, ob es BTPS in drei oder fünf Jahren noch geben wird. Ich denke diese Stabilität hilft derzeit. Zudem wird uns BTPS bei neuen Projekten bzw. neuen Strategien als Cornerstone Investor zur Verfügung stehen. Gerade auch beim „Kampf“ um Talente in der Branche wird es weiterhin helfen, es derart einmaliges Setting aus State-of-the-Art-Plattform und Cornerstone-Investor bieten zu können.

IPE Institutional Investment: Hermes war schon immer ein weltweit tätiger Anbieter. Nehmen Sie auf Grund der Neustrukturierung nun Europa noch stärker ins Visier?
Webb: Wir sind in der Tat mittlerweile wesentlich stärker in Europa aktiv als noch vor einigen Jahren. Derzeit sind insbesondere Nordeuropa, die Benelux-Staaten sowie die Schweiz vorne auf unserer Agenda.

IPE Institutional Investment: Welche Produkte sind hier in erster Linie zu nennen?
Webb: Wir sehen eine ganze Reihe interessanter Kaufmöglichkeiten nach den Marktverwerfungen der Vergangenheit. Lassen Sie mich an dieser Stelle nur Real Estate – insbesondere den UK-Markt -, den Shareholder Engagement-Sektor sowie auch verschiedene Alternative Funds wie z.B. auch den Hermes BPK Restrukturing Fund im Bereich Private Equity nennen.

IPE Institutional Investment: Vielen Dank für die Informationen und alles Gute.