Deutlich ins Auge fällt dabei die deutlich reduzierte Volatilität. Lagen in den vergangenen Monaten die Top-Gewinner bzw. Verlierer oft prozentual zweistellig im Plus bzw. Minus, so zeigten sie sich im Dezember unisono gemäßigt.

Am Besten schnitt im vergangenen Monat mit Convertible Arbitrage eine der zuletzt stark unter Druck gekommenen Strategien ab. Das Monatsplus lag bei 1,7%. Dennoch ergibt sich für Convertible Arbitrage Strategien auf Jahressicht ein Minus von 26,5%. Ebenfalls 1,7% konnten im Schnitt Merger Arbitrage Strategien zulegen. Damit konnte das Minus für das Gesamtjahr auf 2,3% zurückgefahren werden. Nummer 3 in der Dezemberliste sind CTA Global Strategien (+1,5%), die auch auf Jahressicht mit einem deutlichen Plus von 15,6 % eine mehr als überzeugende Performance abliefern konnten.

Am anderen Ende der Monatstabelle stehen im Dezember Distressed Securities (-2,0%) und Short Selling Strategien (-1,3%), die allerdings auf Jahressicht mit einem Plus von 31,7% alles in den Schatten stellen.

Performance von Hedgefondsstrategien 2008
Short Selling                    31,7%
CTA Global                      15,6%
Merger Arbitrage              -2,3%
Global Macro                   -3,0%
Equity Market Neutral        -8,4%
Relative Value                 -14,7%
Fixed Income Arbitrage     -16,9%
Event Driven                   -18,5%
Long/Short Equity            -18,9%
Funds of Funds                -19,3%
Distressed Securities         -21,3%
Convertible Arbitrage         -26,5%
Emerging Markets             -33,8%
Quelle: EDHEC

Investoren in Emerging Markets- oder Distressed Securities-Strategien bleibt da als gute Nachricht noch, dass die beiden HF-Strategien mit einer jährlichen Performance von +9,6% bzw. +8,8% in der Berechnung seit Januar 2001 noch in Führung liegen. Beruhigend auch, in der langjährigen Betrachtung performte keine einzige HF-Strategie negativ. Dies zumindest als Lichtstrahl für die Branche im rabenschwarzen Jahr 2008.