Der Index hat das Ziel, den globalen Kapitalstock abzubilden, und zwar auf Grundlage einer speziell dafür entwickelten Multi-Asset Indexing Strategie von Panthera Solutions. Der Index setzt sich aus ETFs und kleineren Cash-Positionen zusammen und zeichnet so die Performance von insgesamt elf Assetklassen nach.

Damit, so Markus Schuller von Panthera Solutions, eigne er sich insbesondere als Benchmark für Multi-Asset-Strategien und soll Multi-Asset-Portfolios eine realistischere Benchmark geben. „Genauso gut kann er aber auch als Benchmark für die relative Performance einzelner Assetklassen, als übergeordneter Index für aktive Investmentstrategien oder als Grundlage für die Konzeptionierung von ETF-Produkten dienen“, so Schuller.

Der Indexberechnung geht ein zweijähriges Forschungsprojekt von Panthera Solutions voraus, bei dem die Gesellschaft in Zusammenarbeit mit der Universität Monaco den globalen Kapitalstock vermessen hat. Zum ersten Mal überhaupt erfasste die Studie dabei auch alle Unternehmen, die nicht börsennotiert sind.

„Unser Anspruch war ein Abbild der weltweiten Realwirtschaft, also ein Erfassen der Grundgesamtheit an messbaren financial und non-financial assets, die einem Investor als Anlageuniversum zur Verfügung stehen. Dies stellt eine valide Näherungsweise zum Marktportfolio dar“, so Schuller zum damaligen Projekt.