Der in Euro aufgelegte und seit 1999 bestehende siemens/rich&liquid ist ein geldmarktnaher Rentenfonds, der seiner Zielgruppe, den institutionellen Investoren, eine Alternative zum Halten liquider Positionen bietet. Das Rendite/Risiko-Profil ist dementsprechend konservativ - und damit sicherheitsorientiert - ausgerichtet. Aktuell (31.3.2007) liegt das Fondsvolumen bei 318 Mio. Euro, die TER bei 16 Basispunkten p.a. Der Anlagehorizont ist entsprechend der Ausrichtung kurzfristig, das Renditeziel der Dreimonats-Euribor.

Der Fokus des gesamten, überwiegend quantitativ geprägten, Investmentprozesses liegt auf der Durationssteuerung. Aufgrund der Positionierung als Cashfonds kann das verwaltete Vermögen stärkeren Schwankungen unterliegen, die für die Portfoliomanager nicht vorab kalkulierbar sind. Vor diesem Hintergrund liegt ein wesentlicher Schwerpunkt des Fondsmanagements auf der Verwaltung der Mittelzu- und abflüsse, so Telos im Ratingbericht.

Nach Aussage von Telos sind Grenzverletzungen im Investmentprozess durch das Fondsmanagement sind durch die ausgeprägte, modellbasierte Überwachung aller Anlageentscheidungen vor Orderausführung nahezu ausgeschlossen. Darüber hinaus wird das Fondsmanagement täglich von einem unabhängigen, für die Risikokontrolle zuständigen, Team über das aktuelle Risikoprofil informiert und kann so potentielle Gefahren frühzeitig identifizieren.

Die Allokation zwischen den im Portfolio dominierenden Floating Rate Notes und festverzinslichen Anleihen erfolgt weitestgehend modellgetrieben. Innerhalb enger Grenzen, die durch das Investmentteam festgelegt werden, ist es den Portfoliomanagern jedoch möglich, von den Modellergebnissen abweichende Entscheidungen zu treffen.

Insgesamt erhält der siemens/rich&liquid auf Grund der konsequenten Umsetzung des Investmentansatzes die Bewertung AA durch Telos.