IPE Institutional Investment: Es sind derzeit alles andere als einfache Zeiten am Markt. Wie ist das Jahr 2008 für Sie verlaufen?
Schulze Bornefeld: Das Jahr 2008 wird als eines der schwierigsten Jahre der Finanzmärkte in die Geschichtsschreibung eingehen. Die sich bereits im zweiten Halbjahr 2007 abzeichnenden Turbulenzen an den Kapitalmärkten verstärkten sich im Verlauf des Jahres 2008 und führten, wie gesehen, zu einem Zusammenbruch zahlreicher Segmente der Finanzmärkte sowie wichtiger Marktteilnehmer in den USA. Diese dramatischen Geschehnisse haben die Entwicklung des verwalteten Vermögens unseres Hauses entsprechend beeinflusst. Da wir jedoch keine kreditverbrieften Strukturen in unseren Portfolien hielten, blieben wir vom Kern der Krise unberührt.
Hann: Als aktiver Manager fokussieren wir uns auf europäische Renten-, Aktien- und Balanced-Mandate. In diesen Segmenten konnten wir durch akzentuierte Allokationsentscheidungen im turbulenten Marktumfeld eine deutliche Outperformance erzielen. Daher weist die Gesamtentwicklung unseres betreuten Volumens einen im Branchenvergleich eher atypischen positiven Verlauf auf.

IPE Institutional Investment: Worauf haben Kunden gesetzt?
Hann: Unsere Kunden haben primär auf aktiv gemanagte Wertsicherungskonzepte sowie auf Qualität wie z.B. Staatsanleihen gesetzt. In den vergangenen Jahren konnten wir für unsere Kunden vielfach hervorragende Ergebnisse erwirtschaften und erheblich an Reputation im Markt gewinnen. Besonders stolz sind wir in diesem Zusammenhang auf die Platzierung als Gesamtsieger der Kundenzufriedenheitsstudie von Professor Homburg/TELOS. Hierbei handelt es sich um eine Studie, an der insgesamt 304 institutionelle Kunden in Deutschland teilgenommen haben.

IPE Institutional Investment: Einer Ihrer Schwerpunkte liegt im Bereich der risikoadjustierten Strategien. Wie sehen Sie hier die Nachfrage am Markt?
Hann: Wir sind davon überzeugt, dass die Asset Management-Industrie vor einer nachhaltigen Rückbesinnung auf eine transparente und klar strukturierte Anlagephilosophie steht. Individuelle Bedürfnisse des Kunden und nicht anonyme Produktkonzeptionen werden wieder in den Vordergrund rücken. Wir sehen eine hohe Nachfrage, da die Risikotragfähigkeit vieler Anleger deutlich gesunken ist. Unsere Aufgabe ist es, das bestehende Risikobudget optimal zu nutzen, um eine ordentliche Rendite zu erwirtschaften. Gerade weil wir erwarten, dass die Turbulenzen an den Märkten sich in diesem Jahr fortsetzen, sehen wir uns aufgrund unserer risikoadjustierten Konzepte im Marktkontext hervorragend positioniert.

IPE Institutional Investment: Wie hat die Finanzkrise mit ihren Folgen die Anbietersituation verändert?
Schulze Bornefeld: Die gesamtwirtschaftliche Bedeutung des Finanzsektors wird deutlich schrumpfen; eine verschärfte Regulierung und die Fortsetzung des „Deleveraging“ wird zahlreiche bis dato vermeintlich erfolgreiche Geschäftsmodelle hinfällig werden lassen. Das „Zurückgewinnen“ von Vertrauen, dem eigentlichen Kernkapital eines jeden Finanzdienstleisters, wird zur zentralen Aufgabe der Asset Manager, die nicht zuletzt durch zahlreiche Produktinnovationen erhebliche Vermögenswerte vernichtet haben. Transparente und an den Kundenbedürfnissen ausgerichtete Lösungen gewinnen somit wieder an Bedeutung.

IPE Institutional Investment: Auch Privatbanken stehen im Zuge der Finanzkrise unter Druck. Wie sehen Sie die Situation beim Bankhaus Lampe?
Schulze Bornefeld: Sehr entspannt. Wie auch die Lampe Asset Management hat auch unser Mutterhaus keine kreditverbrieften Strukturen in den Büchern. Auch hier führt die Vertrauenskrise zu einer Umorientierung der Kunden. Als langfristig orientiertes und unternehmergeführtes Bankhaus finden wir gerade in diesen Zeiten deutlichen Zuspruch, so dass wir Marktanteile gewinnen konnten. Viele Kunden suchen gerade in unsicheren Zeiten einen „sicheren Hafen“.

IPE Institutional Investment: Sie sind in Sachen Expansion eine der rühmlichen Ausnahmen im Markt, wollen Sie auch durch Übernahmen weiter wachsen?
Schulze Bornefeld: Gerade in Zeiten einer Vertrauenskrise, in der zahlreiche Investoren ihre Geschäftspartner sehr kritisch hinterfragen, ist die Betreuung der bestehenden Kunden, sowie eine gezielte Neukundenakquisition von zentraler Bedeutung. Daher haben wir uns im Bereich der Kundenbetreuungs- und Vertriebskapazitäten gezielt personell verstärkt und wollen nicht zuletzt durch diese Maßnahme die Zusammenarbeit mit der Bankhaus Lampe KG in der Akquisition intensivieren. In der Kombination aus der zentralen Kundenansprache aus der Lampe Asset Management GmbH heraus und dem aktiven Nutzen des dezentralen Beziehungsnetzwerkes der Kundenbetreuer unseres Mutterhauses, liegt aus unserer Sicht unverändert der Schlüssel zu einem nachhaltigen organischen Ertrags- und Volumenwachstums. Selbstverständlich werden wir sich bietende Opportunitäten prüfen und gegebenenfalls nutzen.

IPE Institutional Investment: Wo stehen Erweiterungen in der Produktpalette an?
Hann: Der gezielten Weiterentwicklung unseres Produktangebotes messen wir einen hohen Stellenwert bei. Ausgangspunkt unserer Überlegungen ist dabei stets der Kunde mit seinen individuellen Fragestellungen. So fokussieren wir uns aktuell auf die Verbreiterung unserer Publikumsfondspalette und haben diesbezüglich erst Anfang März unseren LAM-Absolute Return-UNIVERSAL-Fonds aufgelegt. Unser Anlagekonzept ist darauf ausgerichtet, eine absolute Rendite an den Märkten durch Strategieanpassungen an die jeweiligen Wirtschafts- und Marktzyklen zu erwirtschaften und passt damit aus unserer Sicht, sehr gut in das gegenwärtige und das zukünftige Kapitalmarktumfeld. Mit diesem Fonds verfolgen wir eine Zielrendite von Eonia + 200 BP jährlich und stellen damit unsere ausgezeichnete Expertise in diesem Marktsegment einer breiten Kundschaft zur Verfügung. Im April folgt unser neuer LAM-Euro-Corporate-UNIVERSAL-Fonds.

IPE Institutional Investment: Welches Ziel steht hinter Lampe Asset Management auf Sicht von 3-5 Jahren?
Schulze Bornefeld: Unser Hauptziel ist die deutliche Verbreiterung unserer Kundenbasis und die damit einhergehende Steigerung des betreuten Volumens bei gleichzeitigem Erhalt der erreichten hohen Kundenzufriedenheit. Wir sind der festen Überzeugung, dass wir mit unserer aktiven und am Kundennutzen orientierten Vorgehensweise dieses Ziel erreichen werden.

IPE Institutional Investment: Besten Dank für diese Einblicke.