Beim IQAM OptionsprämienStrategie Protect bilden nachhaltige Anleihen guter Bonität wie beispielsweise (Quasi-) Staatsanleihen oder Pfandbriefe aus der Eurozone (alle mindestens Investmentgrade) das Basisportfolio. Durch den systematischen Verkauf von Put-Optionen auf Aktienindizes soll ein kontinuierlicher Zusatzertrag erwirtschaftet werden – ähnlich wie bei einem Portfolio aus Aktienanleihen. Als Schutz vor großen Markteinbrüchen werden nach Angaben der Asset Manager zusätzlich aber auch Put-Optionen mit einem geringeren Ausübungspreis gekauft, die Verluste im Ernstfall eingrenzen sollen.

„Die Verwendung von nachhaltigen europäischen Aktienindizes (als Basiswerte) erhöht die Liquidität und reduziert die Handelskosten“, so Dr. Thomas Steinberger, CIO und Geschäftsführer von IQAM Invest über die erste gemeinsame Auflage des Quant-Produkts.

Die Auswahl und Gewichtung des Basiswerts bestimmen sich aus der Attraktivität und dem Diversifikationspotenzial in der Portfoliokonstruktion. Anleihen hoher Liquidität sowie Bonität als Basisinvestition, kurze Restlaufzeiten, möglichst hohe Marktliquidität auch in Krisenphasen und ein möglichst geringer Risikobeitrag zum Gesamtportfolio sollen die Strategie abrunden.

Die Laufzeit der Optionen liegt im mittleren unterjährigen Band – sie müssen aber nicht bis zum Laufzeitende gehalten werden, um Timing-Risiken der Wiederanlage zu reduzieren. Die Wahl des Strikes (Ausübungspreis der Option) ergibt sich aus der festgelegten Zielrendite und aus der Höhe der impliziten Volatilitäten. Diese Vorgehensweise ermögliche eine zielgenaue Steuerung der erwarteten Rendite, so IQAM Invest.

IQAM Invest und das Quant-Team der Deka Investment bauen seit Anfang 2021 gemeinsam ihre Kompetenz im Bereich quantitativer Produktlösungen aus. Für Investoren bedeute dies einen noch früheren Zugang zu wissenschaftlichen Erkenntnissen und Forschungsergebnissen mehrerer Universitäten, so IQAM Invest. Der Fokus der Zusammenarbeit liege dabei im Forschungsbereich, der durch die Bündelung von Ressourcen und Kompetenzen auf höchstes europäisches Niveau gehoben werden könne.