SOLUTIO, mit Sitz in Grünwald bei München, und die Londoner Gesellschaft Pantheon haben ihren zweiten gemeinsamen Private-Debt-Sekundärfonds erfolgreich geschlossen.

Der SOLUTIO PREMIUM Private Debt II investiert wie das Vorgängerprodukt in Fonds, die private Unternehmenskredite (Private Debt) bündeln. Das Final Closing erfolgte diesen Mai bei 510 Mio. Euro. Das ist doppelt so viel wie beim ersten Fonds dieser Art, SOLUTIO PREMIUM Private Debt I, der im Februar 2020 bei 250 Mio. Euro geschlossen worden war.

„Die Verdopplung des Volumens im zweiten Fonds gegenüber dem ersten spiegelt die allgemeine Marktentwicklung wider – Private Debt gewinnt derzeit weltweit erhebliche Marktanteile hinzu“, so Ralph Günther, Partner und Head of DACH Region bei Pantheon. „Zum einen ziehen sich viele Banken aufgrund des regulatorischen Drucks immer mehr aus dem Kreditgeschäft zurück. Zum anderen gibt es ein Nachholpotenzial von Private Debt gegenüber der schon länger etablierten Anlageklasse Private Equity.“ 

„Während der Covid-Pandemie hat sich gezeigt, dass die Anlageklasse Private Debt stabiler ist als die öffentlichen Finanzmärkte. Dies belegt auch die sehr gute Performance unseres ersten Fonds in den vergangenen zwei Jahren“, sagt SOLUTIO-Vorstand Robert Massing. „Unser Angebot erhält viel Rückenwind, denn institutionelle Investoren sind sehr interessiert an Anlagemöglichkeiten mit einem attraktiven Chancen-Risiko-Profil und geringer Volatilität.“

Der SOLUTIO PREMIUM Private Debt II investiert wie das Vorgängerprodukt in mittelgroße Unternehmen (Mid Market) vorwiegend in Europa und Nordamerika. Die eingeworbenen Mittel fließen erneut zu 75-85% in vorrangige Darlehen (Senior Debt) inklusive Unitranche und zu 15-25% in nachrangige Darlehen (Subordinated/Other Debt). Das Hauptaugenmerk liegt dabei wiederum auf Krediten für Unternehmen, die von Private-Equity-Gesellschaften gehalten werden („Corporate Sponsored Deals“). Diese haben in der Vergangenheit meist niedrige Ausfallraten ausgewiesen.

Mehr als 90% des Fonds-Portfolios sind mit so genannten Floating-Instrumenten gegen steigende Zinsen und Inflation abgesichert. Wenn die Zentralbanken die Zinssätze weiter anheben, wie das allgemein erwartet wird, dann würde auch die Rendite des Portfolios weiter steigen.

SOLUTIO AG und Pantheon betreiben diesen Fonds als Partnerschaft in einem Joint Venture. Pantheon ist einer der führenden Private-Market-Fondsmanager mit weltweiter Präsenz (Amerika, Europa, Asien) und 40 Jahren Erfahrung mit privaten Finanzmärkten.