Das von Hedgefonds weltweit insgesamt verwaltete Vermögen ist bis Mitte des Jahres 2021 mit knapp vier Billionen US-Dollar auf ein neues Rekordniveau gestiegen. Dabei bevorzugen große Anleger in Deutschland eindeutig Investments in regulierten Hedgefonds (UCITS). Offshore-Investments werden dagegen aus Sorge vor den gesetzlichen Restriktionen vielfach gemieden.

„Bei näherer Betrachtung besteht für Vorbehalte gegenüber Offshore-Fonds kein Anlass. Denn die regulatorischen Anforderungen können mit einer qualifizierten und strukturierten Prüfung sicher und schnell erfüllt werden“, so Marcus Storr, Head of Alternative Investments FERI Trust GmbH. Dies gelte ausdrücklich auch für Investoren, die der deutschen Versicherungsaufsicht (VAG) unterliegen.

Damit institutionelle Investoren die Chancen von Offshore-Hedgefonds künftig besser wahrnehmen können, hat FERI ein spezielles Due Diligence-Verfahren entwickelt, bei dem die Verträge zwischen Hedgefondsanbieter und Investor auf alle wirtschaftlich relevanten Punkte abgeklopft und durch eine externe Rechtsberatung begleitet werden. Untersucht werden unter anderem die Konditionen und Gebühren, die Portfoliotransparenz, das verantwortliche Management, die Anlagepolitik sowie der Umfang von Leverage und Leerverkäufen.

Fester Bestandteil der Due Diligence ist außerdem eine detaillierte Geldwäscheprüfung, bei der die Gesellschafterstruktur und die Zusammensetzung der Fondsinvestoren durchleuchtet werden. „Damit wollen wir Investoren in Deutschland ermutigen, sich künftig stärker im attraktiven Offshorebereich zu engagieren“, ergänzte Storr.

Auch aus Sicht spezialisierter Rechtsberater seien Initiativen wie die Due Diligence-Prüfung von FERI wichtig, um Offshore-Fonds in Deutschland zu mehr Akzeptanz zu verhelfen. „Eine aufsichtsrechtliche und wirtschaftlich saubere Prüfung von Offshore-Hedgefonds ist die Grundlage für eine erfolgreiche Allokation in diesem spannenden Marktsegment“, sagte Dr. Frank Wilbert, Rechtsanwalt und Partner der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main.