Die Metzler Asset Management GmbH („Metzler AM“), eine Tochtergesellschaft des Frankfurter Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. AG, und die YIELCO Investments Gruppe („YIELCO Investments“), ein Spezialist für Private Markets, haben eine langfristige Kooperation vereinbart und gleichzeitig die Auflage eines global ausgerichteten Infrastrukturfonds in Luxemburg für diesen Sommer bekannt gegeben.

Die Zusammenarbeit soll die jeweilige Expertise und Stärken der beiden Häuser vereinen und Investoren mit dem gemeinsam aufgelegten Investitionsprogramm eine attraktive Investitionsmöglichkeit in nachhaltige Infrastruktur bieten.

YIELCO Investments ist auf Investmentlösungen in den Anlageklassen Infrastruktur, Private Debt und Private Equity spezialisiert und hat bereits drei Generationen von Infrastruktur-Programmen erfolgreich umgesetzt – diese Expertise soll vor allem in die Zielfonds-Auswahl einfließen.

Metzler AM verfügt über einen erfolgreichen Track-Record im aktiven Management von Investmentstrategien auf Basis verschiedener liquider Asset-Klassen und wird laut einer Pressemitteilung für die umfassende Integration von Nachhaltigkeitsaspekten verantwortlich sein.

Das Multi-Manager-Programm mit einer Zielkapitalisierung von 300 Mio. Euro soll durch Anlagen in ein global diversifiziertes Portfolio von Primary- und Secondary-Investitionen in Infrastruktur-Zielfonds eine attraktive, langfristige Anlagerendite erzielen. Über mindestens zehn Fondsbeteiligungen soll nach Angaben der beiden Häuser ein Universum von rund 150 unterliegenden Infrastrukturinvestments abgedeckt werden. Die Investitionen sollen dabei breit über verschiedene Sektoren, Manager und Strategien gestreut werden. Im Investmentprozess werde „eine ganzheitliche ESG-Integration mit aktivem ESG-Screening umgesetzt, ergänzt durch eine umfassende und transparente Berichterstattung“. Der Fonds soll entsprechend Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert werden.

Philip Schätzle, Geschäftsführer und Leiter Vertrieb der Metzler AM, sagt: „Wir freuen uns, gemeinsam mit einem so erfahrenen und professionellen Partner das Infrastruktur-Projekt umzusetzen. Mit der Auflegung des Fonds werden wir zum einen der veränderten Nachfrage seitens unserer Kunden gerecht. Zum anderen hat die Assetklasse für uns eine große Bedeutung in der strategischen Asset-Allokation unserer Multi-Asset- und Pension-Mandate. Wir sehen in Infrastruktur ein langfristiges Wachstumsthema mit hohem Investitionsbedarf an privatem Kapital, nicht zuletzt beflügelt durch den European Green Deal.“

Der Investitionsbedarf in Infrastruktur für die G20-Staaten beläuft sich Schätzungen zufolge auf rund 100 Billionen US-Dollar. Mit etwa 80% entfällt dabei der größte Anteil auf Energieversorgung und Verkehrsinfrastruktur, doch auch die Themen Dekarbonisierung und Digitalisierung spielen eine wichtige Rolle. Sowohl klassische Betreiberunternehmen – z.B. Windparkbetreiber, Mautstraßen, Datenzentren, Stromnetze –, sowie Zulieferer und Dienstleister zeichnen sich durch ein hohes Wachstumspotenzial aus. Getrieben wird das Wachstum von struktureller Nachfrage, politischer und gesellschaftlicher Notwendigkeit, sowie durch die anstehende globale Energiewende.

Uwe Fleischhauer, Gründungspartner und Mitglied des Vorstands der YIELCO Investments AG, sagt dazu: „Infrastruktur als Assetklasse konnte in den letzten Jahren eine außerordentlich spannende Entwicklung mit signifikantem Wachstum und damit einhergehend ansteigender Komplexität und Vielfalt verzeichnen. Ihre langfristige Attraktivität zeigt sich darin, dass sie als Anlageklasse bei institutionellen Investoren mittlerweile etabliert ist und eine relevante und weiter steigende Portfolio-Allokation erfährt. Bis dato wurden die Erwartungen an die Anlageklasse mehr als erfüllt. Der Investitionsbedarf ist nach wie vor äußerst hoch und die Nachfrage nach privatem Kapital wird sich weiter verstärken, denn aktuell werden lediglich drei Prozent des gesamten Investitionsbedarfs durch privates Kapital abgedeckt. Die globale Infrastruktur bietet im privaten Kapitalmarkt attraktive Renditechancen und Inflationsschutz in Einklang mit ESG-Kriterien. Wir freuen uns, gemeinsam mit Metzler Asset Management als starkem Partner nun die vierte Generation des YIELCO Infrastruktur-Investitionsprogramms fortzusetzen, die an die Strategie der sehr erfolgreich laufenden Investitionsprogramme anknüpfen wird.“