In den vergangenen 20 Jahren ist die Marktkapitalisierung von Listed Private Equity und die Anzahl von Listed Private Equity-Unternehmen stetig gestiegen. Die Gesamtmarktkapitalisierung von Listed Private Equity, gemessen am LPX 50 Index, belief sich zum Ende des Berichtszeitraums per Ende Mai 2022 auf 332, 2 Mrd. Euro.

LPX veröffentlicht ab sofort vierteljährlich einen Listed Private Equity-Barometer, welcher detaillierte Einblicke in den globalen Listed Private Equity Markt bietet. Insbesondere soll dieser Daten zu aktuellen Bewertungen, Performance- und Allokationsdaten sowie ESG-Metriken liefern.

Das LPX Listed Private Equity Barometer basiert dabei auf den LPX Indizes, die als Standard-Benchmarks für die Private Equity-Anlageklasse dienen und Grundlage für Investmentstrategien und Anlageprodukte sind.

Private Markets sind in den vergangenen Jahren vermehrt in den Fokus von Investoren gerückt. Dazu zählen institutionellen Investoren, welche zuvor nicht in Private Markets investiert waren, aber auch vermehrt Privatanleger, die bisher keinen Zugang zur Private Equity-Anlageklasse hatten. Regulatorischer Rückenwind verspricht in den kommenden Jahren weiteres Wachstum und steigende Assets under Management in Private Markets.

Das von börsennotierten Private-Equity-Fondsmanagern verwaltete Gesamtvermögen stieg im Zeitraum von 2010 bis Ende 2021 von 290 Mrd. Euro auf über 2 Bio. Euro stark an. Listed Private Equity, gemessen am LPX50 Index, hat sich in den letzten Jahren stark entwickelt (64% in den letzten zwei Jahren, 68% über 3 Jahre und 82% über 5 Jahre, gemessen in Euro), und übertrafen damit den EuroStoxx50 (der in zwei Jahren 30%, in drei Jahren 23% und in den letzten 5 Jahren 20% erzielt hat). In den letzten 12 Monaten waren die Top-Performer im LPX50 Index Ares Management, Blackstone Group, Oakley Capital Investments und Hg Capital Trust mit einer Rendite von 33%, 32%, 18% bzw. 17%. Die Zahlen beziehen sich jeweils auf Ende Mai 2022.

Im laufenden Jahr ist die Performance von Listed Private Equity, gemessen am LPX50 Index, um 16% gesunken. Der zugrunde liegende fundamentale Wert, gemessen am LPX NAV Index, ist in diesem Jahr jedoch um 6% gestiegen. Daraus ergibt sich, dass die erfassten Private Equity-Häuser zu einem Abschlag auf den Wert ihrer Beteiligungen in Höhe von derzeit rund 22% notieren. Anders sah es beispielsweise kurz vor der Finanzkrise 2008/2009 aus, als die im Index abgebildeten Unternehmen teils sogar zu deutlichen Prämien auf den fundamentalen Wert notierten.

Der LPX50 Index umfasst sowohl Branchenspezialisten als auch Generalisten, was den Zugang zu einem diversifizierten Private Equity-Anlageportfolio über alle Branchen hinweg ermöglicht. In den letzten 10 Jahren hat sich die Sektorallokation verändert: Das Engagement in Finanzwerten ist von 31% auf 22% zurückgegangen, während das Engagement in Informationstechnologie von 6% auf 15% gestiegen ist.

Die jüngsten Fortschritte bei der Regulierung hin zu objektiven, nachvollziehbaren und quantifizierbaren ESG-Berichtsstandards haben auch den Spielraum für einen besseren Einblick in die Auswirkungen und die Leistung von Unternehmen im Vergleich zu Benchmarks und Mitbewerbern erweitert. Derzeit werden 97% der Unternehmen im LPX50 Index von unabhängigen ESG-Ratingagenturen wie MSCI, Sustainalytics, S&P und Bloomberg abgedeckt.

Dr. Michel Degosciu, Co-Founder und Managing Director der LPX AG, sagte: „Private Equity hat in den letzten Jahren ein starkes Wachstum erlebt, was den gestiegenen Appetit der Anleger auf alternative Anlagen widerspiegelt. Das verwaltete Vermögen in Private Markets ist deutlich gestiegen und viele erfolgreiche Private Equity-Transaktionen wurden in einem intakten IPO-Marktumfeld realisiert. Die aktuellen Bewertungen bieten attraktive Anlagemöglichkeiten in der Anlageklasse Private Equity.“